Фото: depositphotos
Ключові зміни у світовій фінансовій системі
Apollo, Blackstone та інші великі компанії з управління капіталом переглядають усталені практики, щоб отримати частину суверенного багатства країн Перської затоки, що становить 4 трильйони доларів. У фінансових колах Близького Сходу дедалі частіше говорять про зміну розстановки сил у верхніх ешелонах великих фінансів.
Колишні часи, коли великі воротили приватного капіталу та керівники хедж-фондів літали до Перської затоки, курсуючи між п’ятизірковими готелями та офісними вежами в Абу-Дабі, Досі та Ер-Ріяді, а потім поверталися з величезними чеками на свої останні фонди, вже в минулому.
Знаходячись на вершині майже 4 трильйонів доларів та гостро усвідомлюючи свою важливість для західних ринків капіталу, найбільші державні фонди Близького Сходу все частіше запитують у керуючих активами, що вони зроблять в обмін на інвестиції. Ці фірми закликають, а подекуди й вимагають, проводити більше зустрічей у Перській затоці, відкривати місцеві офіси та залучати більше людей для проживання й роботи в цьому районі.
Марк Роуен. Фото: Bloomberg
Адаптація до нових умов
Наприклад, Apollo Global Management Inc. на початку цього року направила до Абу-Дабі близько 200 осіб, проводячи корпоративні заходи та зустрічі на вищому рівні з Mubadala та іншими місцевими партнерами. Blackstone Inc. дозволяє більшій кількості інвесторів з державних фондів проходити навчання у своїх командах.
Інтерв’ю з інвесторами, юристами та посередниками в регіоні показують, що група суверенних фондів у таких країнах, як Саудівська Аравія, ОАЕ та Катар, демонструє свою фінансову міць у раніше небачений спосіб. Зростаючий вплив цих близькосхідних груп повинен підірвати економіку того, що традиційно було одним із найбільш прибуткових куточків інвестиційної індустрії.
Виклики для Уолл-стріт
Фірми відмовляються від свого типового гонорару за управління, щоб забезпечити зобов’язання за своїми останніми фондами. Найбільші державні інвестиційні фонди також переглядають свої зв’язки, зосереджуючись на меншій кількості керуючих активами. Це може стати благом для видатних фінансистів із давніми зв’язками, але також може посилити напруженість у частині світу, де більшість рішень ухвалюються членами королівських сімей і їхніми головними радниками.
Зокрема, початок війни між Ізраїлем і ХАМАСом поставив під випробування фінансову дипломатію. Деякі керуючі фондами на Близькому Сході були розчаровані американськими мільярдерами, включаючи Ларрі Фінка з BlackRock Inc. і Марка Роуена з Apollo, через їхні публічні проізраїльські заяви.
Фото: АА
Зміна правил гри
PIF, що управляє $925 млрд, вважається особливо агресивним у пошуку більш помітної позиції на світовій арені. Коли він купив частку в лондонському аеропорту Хітроу, він побачив можливість отримати посадкові слоти для своїх літаків і вивчити, як працює великий міжнародний аеропорт, намагаючись перетворити Ер-Ріяд на одне з провідних напрямків у світі.
Фонди також тиснуть на керуючих, вимагаючи знизити комісії та змінити структуру комісій, щоб у них був стимул залучити гроші в дію, а не просто зберігати їх в період підвищених ставок.
Диверсифікація економіки
Країни Перської затоки вкладають гроші у фонди США з метою диверсифікації своєї економіки, щоб вона не залежала від доходів від продажу нафти. В Абу-Дабі Mubadala зосереджується на ставках, які допомагають відкрити двері в нову частину світу чи галузі, такі як штучний інтелект, науки про життя та медичні технології.
Mubadala став першим фондом на Близькому Сході, що відкрив власну інвестиційну фірму, що вже викликало шок на Уолл-стріт. Після того, як Mubadala передала близько $700 млн інвестиційній компанії Aquarian Holdings, тепер вона обговорює плани передати частину інвестицій в оренду, пропонуючи їх частину іншим і збираючи комісійні для себе.
Язід Аль-Хумід (праворуч наліво), губернатор PIF Ясір Аль-Румайян та Ларрі Фінк із BlackRock підписують угоду в Ер-Ріяді 30 квітня. Фото: PIF
Геополітичні виклики
Фонди Близького Сходу стали об’єктом більш пильного розгляду з боку адміністрації Байдена. Минулого року Комітет з іноземних інвестицій у США розглянув кілька багатомільярдних угод на предмет загрози національній безпеці.
Попри ці виклики, такі компанії, як BlackRock, продовжують вести великий бізнес у регіоні. Фірма давно отримала підтримку PIF Саудівської Аравії, і нещодавно вона планує отримати від фонду до 5 мільярдів доларів для інвестицій у Перську затоку та створення інвестиційної команди в Ер-Ріяді.
Фінансові установи змушені адаптуватися до нових реалій, враховуючи зміни у впливі та вимогах з боку суверенних фондів Близького Сходу. Ці зміни можуть кардинально змінити ландшафт світових фінансів, створюючи нові можливості та виклики для всіх учасників.
Джерело: Bloomberg
