Фото: Getty images
Ціна золота досягла безпрецедентного рівня — $3 500 за тройську унцію, повідомляють Reuters, CNBC та Financial Times. Різкий стрибок вартості «захисного активу» супроводжувався новим витком критики з боку Дональда Трампа на адресу голови Федеральної резервної системи США Джерома Пауелла, що підірвало довіру інвесторів і обвалило долар. Темпи зростання ціни на золото вразили навіть досвідчених аналітиків.
Під час серії публікацій у власній соцмережі Truth Social, Трамп назвав Пауелла «паном Запізнілим» і «великим невдахою», вимагаючи негайного зниження базової процентної ставки. Його виступ прозвучав після попередження Пауелла про те, що торгові бар’єри, ініційовані адміністрацією Трампа, можуть уповільнити економіку США і прискорити інфляцію.
Ці заяви миттєво відбилися на фінансових ринках:
- Індекс S&P 500 впав на 2,4%,
- Nasdaq — на 2,6%,
- Долар втратив 0,2% проти ключових валют, а загальне зниження з початку року сягнуло майже 10%.
На цьому фоні японська єна зміцнилася до 140 за долар, вперше з вересня, а золото зросло на 2,2% лише за добу. Інвестори масово переходять до так званих safe haven assets — «захисних активів». Золото стає ще більш привабливим в умовах економічної нестабільності.
Політичний тиск і загроза незалежності ФРС
Критика Трампа викликала серйозне занепокоєння серед економістів і аналітиків. За словами експертів RBC, «зростаюча загроза незалежності Федеральної резервної системи додає хаосу на вже нестабільних ринках». В таких умовах, золото є надійним притулком для інвестицій.
ФРС де-юре є незалежним органом, а її керівники хоч і призначаються президентом США, ухвалюють рішення без політичного втручання. Цей принцип — ключ до стабільності долара як глобальної резервної валюти. Його порушення може підірвати довіру до американської економіки та здатність уряду США обслуговувати державний борг, який уже сягнув $35 трильйонів. Золото в такій ситуації стає ще більш важливим для збереження капіталу.
Контекст для України та Ізраїлю
Для України, яка має високий рівень зовнішньої заборгованості та залежить від долара у міжнародних фінансових операціях, падіння американської валюти може ускладнити обслуговування боргу та підвищити волатильність на ринку. Зростання вартості золота також впливає на макроекономічну стабільність, зокрема в контексті резервів Нацбанку.
Для Ізраїлю, що є регіональним фінансовим хабом, поточна ситуація може бути як викликом, так і можливістю. Шекель потенційно зміцниться на тлі ослаблення долара, а попит на ізраїльські державні облігації може зрости. Проте надмірне укріплення національної валюти несе ризик для експорту.
Прецедент Ніксона: попередження з історії
Економісти нагадують про події початку 1970-х, коли Річард Ніксон змусив тодішнього голову ФРС Артура Бернса зберігати м’яку монетарну політику перед виборами 1972 року. Це спричинило гіперінфляцію та дві рецесії у США протягом наступного десятиліття. Лише радикальне підвищення ставок під керівництвом Пола Волкера зупинило економічне падіння. Подібні кроки можуть призвести до нової ери високих цін на золото.
Сьогодні ситуація виглядає тривожно подібною — спроба Трампа впливати на монетарну політику створює ризик повторення історичних помилок.
